Archer DAO 有望增加以太坊矿工的收入

矿工在加密生态系统中扮演着非常重要的角色。他们发布区块、存储分类账，并为维护区块链的运行提供底层支持。同时，它们也是普通用户不易察觉的角色。矿工加入比特币或以太坊等加密生态系统的最重要原因是收入。一个好处是块奖励，一个好处是交易费用。目前，矿工的核心收入来自区块奖励。但是以太坊矿工收益下降，随着以太坊生态的发展，特别是流动性挖矿开放以来，以太坊上的交易费用与日俱增以太坊矿工收益下降，占据着越来越重要的地位。从下图可以看出，目前以太坊的收费规模不小。截至撰写蓝狐笔记时，当日费用达到 1500 万美元，按年计算接近 55 亿美元，目前以太坊奖励约为 1 天。 11,500 ETH，以今天的价格计算，每日区块奖励收入约为 1500 万美元。考虑到费用的波动性，目前费用的利润不如区块奖励，而以太坊的费用现在几乎接近区块奖励。

（加密领域费用排名，以太坊排名第一，来自cyptofees）

虽然目前以太坊的区块奖励和手续费收益非常诱人，但矿工之间的竞争也很激烈。矿工还有其他机会增加收入吗？随着以太坊生态的发展，链上的机会越来越多，而这些机会为矿工提供了更大的收益提升机会。 Archer DAO 可以增加矿工的收入。 Archer 的“清道夫”网络刚刚提到了 DEX 套利交易、贷款清算和其他低风险获利机会中存在的链上机会。随着 DEX 交易规模的不断上升和借贷规模的增长，受益的机会也在增加。只是 DEX 在一周内交易量超过 100 亿美元，而且还在不断攀升。

（DEX交易量排名，Duneanalytics）

那么，如何捕捉这些 DEX 套利和贷款清算机会呢？这里的首要问题是：谁来识别这些机会？这涉及到 Archer DAO 的几个角色：除了矿工之外，还有策略提供者和流动性提供者（LP）的角色。该策略的供应商首先发现链上收入机会。供应商是链上机会分析师，负责识别和提交盈利机会。 Archer 系统对这些收益机会进行评估后，会将高价值的机会发送给矿工，矿工将其打包成区块并产生收益。利润将由矿工和供应商分享。如下图：

（Archer Network 参与者，Archer DAO）

在这个假设下，8eth 可以在 sushiswap 0.112YFI 上兑换；奶油中，0.112YFI可兑换3940USDC；在 Uniswap 中，3,940USDC 可以兑换 11.35 ETH。在本次套利交易中，总共可以产生3.35ETH的收益，其中1.675ETH分配给矿工，1.675ETH分配给供应商策略提供者。从以上案例可以看出，Archer 的核心之一就是将矿工的角色转变为 DeFi 生态的积极参与者。他们参与 DeFi 套利活动，不仅是为了获得区块奖励、手续费收入，而且是为了在执行交易中获得更好的价值。从这个角度来看，矿工成为了套利交易和清算的参与者。也就是说，增加了 MEV（矿工可提取价值）。策略提供者发现机会并提交交易，矿工打包这些交易并生成区块。这里还有一个重要的角色，他们是流动性提供者。流动性提供者为战略的实施提供资金。 Archer 的流动性提供者 (LP) 存入资金以分享套利或清算等利益。策略提供者可以使用这些资金进行交易。由于这些 LP 提供的资金被汇集并存入多个代币中，因此可以使套利等交易更加高效，例如降低多次操作带来的 gas 成本。多个代币池的存在有时可以节省代币兑换等成本。

也有人会说，何不利用闪贷，基本没有成本。但闪贷对资金的还款时间有明确要求，LP提供的资金允许更长的使用时间，可以让策略提供者有机会执行更高级的策略和更高效的交易，从而让流动性提供者、矿工和保单供应商受益。由于 DeFi 的整体套利和清算市场空间在一段时间内是相对固定的，流动性也存在边际效应递减的问题。不是流动性越多越好，而是利用率越高越好。因此，后续的 Archer 可能会通过 DAO 治理来平衡这一需求，从而达到最佳收益。 Archer 对 DeFi 生态的影响 一旦矿工积极参与套利交易和清算交易，可能会给 DeFi 生态带来额外的收益。其中之一是更高效的 DeFi 系统运行和更少的前端交易。因为清算更加及时高效，可以降低借贷等市场的抵押率；不同DEX之间的价格越来越一致，代币具有更好的价格发现能力；这也会导致前端交易的减少，因为前端交易通过私人渠道提交交易的机会更少。从这个角度来看，Archer DAO 不适合当前受益于前端运行内存池的套利机器人。 Archer 可以通过将矿工与策略提供者和流动性提供者联合起来，在净化 DeFi 环境的同时获得更高的回报。 Archer 就是所谓的 DAO 治理的 DAO 组织，也就是说 Archer 不属于任何一个人或单个组织。它由其代币 ARCH 管理，用户通过质押 ARCH 代币获得对 ArcherDAO 的决策权。

（Archer 网络治理，Archer DAO）

Arhcer Network 提案可以通过质押代币 ARCH 进行投票；如果 Staking 超过 10,000 个 ARCH 代币可以进入私有 Discord 组，如果您质押超过 20,000 个 ARCH 代币，您就有资格获得新提案。从目前的提案情况来看，Archer DAO 刚刚起步。 ARCH 代币目前主要是治理代币，尚未捕获协议价值。估计未来随着DAO治理的深入，这种情况可能会有所改变。例如，ARCH 可以捕获一定百分比的清算或套利收益等。如果有利于网络的发展，代币经济机制的迭代也是可以的。当然，它如何发展取决于 ARCH 代币持有者的决策和治理。 Archer 与 DeFi 生态系统的合作 目前，使用 Archer 系统的 DeFi 项目包括 Sushiswap、Uniswap、Cream、AAVE、Balancer、Compound、mStale、DODO、Curve、Oasis 等，这些 DeFi 项目可以使用 Archer 实现更及时的清算、token交易所价格发现，减少前期交易，带来更好的用户体验。这也是 DeFi 项目愿意与 Archer 合作的原因。

（Archer 网络合作者，Archer DAO）

Archer DAO Vs Keeper DAOKeeper DAO 也是一个 DeFi 流动性网络，它也有 Keeper，相当于 Archer 上的供应商。这些 Keeper 通过流动性提供者池中的资金在链上进行套利和清算，从而获得收益。因此，从本质上讲，Archer DAO 和 Keeper DAO 是同轨项目，在 DeFi 上争夺清算和套利市场的利益。两者本质上都像“拾荒者”，主要目标是实现自身的高回报，同时也为 DeFi 体系的可持续发展提供助力。但是，两者之间存在一些差异。例如，Archer DAO 将矿工拉入其网络，该网络智能且在套利和清算交易方面具有优势。这意味着 Archer DAO 不仅可以做 Keeper DAO 所做的事情，甚至还有机会做得更好。 Keeper DAO 使用 PGA（Priority Gas Auction）方法来尝试实现交易​​的优先级。此外，它将流动性提供者提供的未使用资金存入 Compound 或 dydx 等借贷市场，以获得更多收益，这也是聪明的做法。这种做法值得向 Archer DAO 学习。目前 Keeper DAO 的市值是 Archer DAO 的 10 倍。 Keeper DAO 流动性提供者提供了近 2 亿美元的流动性，Keeper DAO 业务由于起步早而处于领先地位。而Archer DAO刚刚起步，还有潜在的提升空间。两者未来将如何发展？这一切都取决于两个项目团队的节奏和实施以及 DAO 治理。随着时间的推移，一些看似很小的差异可能会显示出很大的差距。不管谁笑到了最后，这条赛道作为 DeFi 领域的重要补充都值得关注。